Российская угольная отрасль остается в затяжном кризисе, но динамика становится неоднородной: добыча снижается, финансовое давление сохраняется, однако экспортные отгрузки по ряду направлений восстанавливаются, а отдельные регионы показывают признаки стабилизации.
По данным Росстата, за январь–май в России добыто 178 млн тонн угля, что на 2,8% меньше, чем годом ранее. Добыча каменного угля снизилась на 4%, до 134 млн тонн, антрацита — на 14,8%, до 8,2 млн тонн. При этом коксующийся уголь вырос на 3,6%, до 44,8 млн тонн, а бурый уголь — на 1,1%, до 43,2 млн тонн.
В Кузбассе добыча с начала года сократилась на 5%, до 77,7 млн тонн. При этом майская отгрузка выросла на 7,8%, до 15,1 млн тонн, прежде всего за счет экспорта. Поставки на восток увеличились на 6,6%, на северо-запад — на 3,9%, а южное направление выросло почти в 2,8 раза. Одновременно продолжается сокращение занятости: число работников в добыче и переработке снизилось до 82,1 тыс. человек.
В Ростовской области добыча в первом квартале упала на 11,2%, примерно до 1 млн тонн, в том числе из-за ремонта на шахте «Донской антрацит». Региональная добыча снижается несколько лет подряд под давлением низких цен, дорогих кредитов и роста логистических расходов. На этом фоне Хакасия выглядит устойчивее: за первый квартал добыча выросла на 7%, до 7,3 млн тонн. Помогают открытый способ добычи, сохранение крупных предприятий и экспортная логистика. За пять месяцев экспортные отправки хакасского угля выросли на 8,5%, до 4,9 млн тонн.
Экспортная логистика остается ключевым фактором для отрасли. В мае РЖД направили в российские порты 15,4 млн тонн угля, на 18,4% больше, чем годом ранее. На Дальний Восток пришлось 9,3 млн тонн, на Северо-Запад — 3,8 млн тонн, на южные порты — 2,4 млн тонн, что вдвое выше прошлогоднего уровня. В целом погрузка каменного угля на сети РЖД в мае выросла почти на 5%, до 28 млн тонн, а в июне — на 11,1% год к году.
Российский экспорт угля в январе–мае, по оценке ЦЦИ, увеличился на 4,7%, до 85,1 млн тонн. Основными направлениями остаются Китай, Индия и Южная Корея. На Китай пришлось около 36% поставок, на Индию — более 17%, на Южную Корею — 14%. Российские поставщики сохраняют конкурентоспособность за счет дисконтов, но на рынок давят дорогая логистика, крепкий рубль, высокие ставки и снижение закупок Китая на фоне роста собственной добычи.
Индия остается важным направлением. Несмотря на сокращение общего импорта энергетического угля в страну на 12%, российские поставки выросли на 16%, до 3,7 млн тонн. Россия заняла четвертое место среди поставщиков после Индонезии, ЮАР и США. Конкурентоспособность обеспечивают скидки на российский уголь, оцениваемые в 10–18%. Однако Индия также наращивает собственную добычу и снижает зависимость от импорта.
Финансовое положение угольщиков остается тяжелым. За январь–апрель сальдированный убыток отрасли составил 100 млрд рублей против 128,6 млрд рублей годом ранее. Прибыль предприятий снизилась на 53,3%, до 23,5 млрд рублей, а доля убыточных компаний выросла до 65,5%. По итогам прошлого года сальдированный убыток достиг 408 млрд рублей.
Власти готовят дополнительные меры поддержки. Ранее 138 организаций получили право на отсрочку налоговых платежей на 75 млрд рублей. Обсуждается изменение методики расчета НДПИ для энергетического угля и антрацита: ФАС предлагает исключить котировки Argus и использовать индексы Петербургской биржи. Это может приблизить налоговую базу к реальным ценам российского угля с учетом дисконтов. Также для угольной генерации предусмотрено смягчение роста экологических платежей: ставки будут заморожены на уровне 2026–2027 годов, затем индексированы только на инфляцию.
Инвестиции в добычу и переработку угля снизились на 19%, до 201 млрд рублей, что стало минимумом с 2022 года. Компании откладывают проекты из-за дорогого финансирования, логистических ограничений и слабой рентабельности. Среди условий для нового инвестиционного цикла участники рынка называют снижение ставок, развитие Восточного полигона, рост внутреннего спроса и предсказуемую налоговую политику.
Среди корпоративных событий выделяется ситуация в «Мечеле». Компания продлила полномочия гендиректора Игоря Хафизова и заявляет о признаках восстановления угольных активов: «Южный Кузбасс» и «Якутуголь» в первом полугодии несколько раз выходили на операционную прибыль. При этом «Мечел» решил законсервировать две шахты в Кузбассе: шахту имени Ленина в 2027 году и «Ольжерасскую-Новую» в 2029 году. В 2025 году компания планирует добыть около 11 млн тонн угля, а к 2027 году увеличить добычу до 15–16 млн тонн.
У независимых производителей ситуация сложнее. В АО «УК “Северный Кузбасс”» введено наблюдение, требования кредиторов составляют 1,82 млрд рублей без учета неустойки. Крупнейший кредитор — ФНС. Выручка компании за год упала в 3,7 раза, а по сравнению с пиком 2022 года — почти в десять раз.
На долгосрочном горизонте Минэнерго внесло в правительство программу развития угольной промышленности до 2050 года. Документ должен определить перспективы отрасли, риски для компаний и целевую модель развития. Параллельно отдельные игроки рассматривают проекты диверсификации: «Воркутауголь» планирует углехимический кластер стоимостью около 200 млрд рублей, ориентированный на производство карбамида и пористой селитры.
Инфраструктурные проекты также важны для будущего экспорта. В Амурской области обсуждается мост Джалинда — Мохэ между Россией и Китаем. Его железнодорожная часть может создать дополнительный маршрут поставок угля из Якутии в Китай и частично разгрузить действующие переходы. На первом этапе мощность оценивается примерно в 5 млн тонн угля в год, в перспективе — до 20 млн тонн.
Мировая конъюнктура остается смешанной. В Китае уголь сохраняет роль базового топлива энергосистемы, несмотря на рост ВИЭ. Индия также продолжает опираться на угольную генерацию для покрытия пикового спроса, хотя развивает внутреннюю добычу и альтернативную энергетику. Во Вьетнаме угольные станции обеспечили более половины генерации в первом полугодии. Одновременно в США солнечная генерация впервые обогнала угольную в мае, а в Южной Корее и Китае тестируются технологии замещения или модернизации угольной инфраструктуры.
В целом отрасль остается под высоким давлением: добыча ниже прошлогодних уровней, большинство компаний убыточны, инвестиции сокращаются. Однако экспортные отгрузки восстанавливаются, отдельные регионы наращивают добычу, а государство готовит меры поддержки и долгосрочную программу развития. Ключевыми условиями выхода из кризиса остаются снижение логистических ограничений, развитие восточного направления, стабилизация финансовых условий и предсказуемая налоговая политика.